home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ SysOp's Arsenal / SysOp's Arsenal 1 (Arsenal Computer).ISO / govwatch / gatt.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-09-29  |  9.3 KB  |  156 lines
  1. Summer 1994
  2.  
  3.  
  4.                 GATT and the Uruguay Round
  5.  
  6.     The principles of free trade are paramount to America's continued economic growth in 
  7. the global marketplace.  Free trade means less government intervention and influence in the 
  8. marketplace.  It places decision making in the hands of individual entrepreneurs and consumers.  
  9. America's economic potential is contingent upon the opening of world markets to our goods and 
  10. services.
  11.  
  12.     The new agreement produced in the Uruguay Round of the General Agreement on Tariffs 
  13. and Trade (GATT) will remove many forms of global trade barriers.  With 123 participating 
  14. nations, the completion of the Uruguay Round is an historic accomplishment.  It promotes global 
  15. free trade that will lead to international economic stability and expanded markets, thus providing 
  16. greater opportunities for the American people.  As barriers to international competition fall, the 
  17. playing field will be "leveled" and American corporations and consumers will benefit 
  18. tremendously.  The agreement will profoundly change the rules and procedures governing world 
  19. trade, especially on trade in services and intellectual property, which are vital to American 
  20. business interests.    
  21.  
  22.     The new GATT agreement represents the largest tariff cut in world history -- and tariff 
  23. cuts are, in reality, the equivalent of a pro-growth tax cut for American workers, consumers and 
  24. businesses.  Since the original GATT agreement was enacted in 1948, U.S. exports have 
  25. increased from $13.3 billion to nearly $450 billion as of 1992.  Today, one in six American 
  26. manufacturing jobs is tied to exports.  The new GATT agreement will accelerate this trend, 
  27. contributing $130 billion in additional U.S. economic growth by the end of the 1990s, according 
  28. to one study.   
  29.  
  30. A Brief History of GATT
  31.  
  32.     The General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) was signed at Bretton Woods, 
  33. New Hampshire in 1947.  The agreement committed the Western democracies to the 
  34. liberalization of international trade.  GATT was part of several post-war international trade, 
  35. developmental and financial reforms.  Since its inception, there have been eight rounds of trade 
  36. negotiations under the auspices of the GATT, including the recently completed Uruguay Round. 
  37.  
  38.      A notable element of the GATT is the concept of "most favored nation."  This term does 
  39. not imply that "most favored" nations are granted special treatment.  Rather, member nations of 
  40. the GATT are guaranteed the same trade treatment that is given to the "most favored" nation.  
  41. Thus, if a member nation lowers its barriers with one member country, other member nations 
  42. automatically receive the same benefit.
  43.  
  44.     
  45. THE URUGUAY ROUND
  46.  
  47.     The Uruguay Round began in Punta del Este, Uruguay in 1986 and is designed to be 
  48. comprehensive, covering more product categories than previous rounds, including agriculture 
  49. and intellectual property (computer software and movies, for example).  
  50.  
  51.     The primary goal of the Uruguay Round, as with past negotiations, has been to improve 
  52. market access for industrial goods by eliminating tariffs and non tariff barriers (NTB's).  The 
  53. U.S. Treasury Department estimates that the new GATT will increase international trade by 
  54. nearly $750 billion over the next decade.  Through broad cuts in tariffs, this increased access to 
  55. world markets will contribute an estimated $130 billion in additional U.S. economic growth by 
  56. the end of the 1990s.  
  57.  
  58.     The new GATT dispute settlement procedures will make it more difficult for countries to 
  59. impose trade barriers on American goods and services.  Its arbitration process will force 
  60. countries to the negotiating table, discouraging potentially devastating trade wars.
  61.  
  62. The following are some of the major accomplishments of the Uruguay Round:
  63.  
  64. *  Establishes the World Trade Organization 
  65.  
  66.     *  The GATT was originally intended to be a conduit to a permanent institution for world wide 
  67.     trade negotiations.  This organization has finally come into being as a result of the Uruguay 
  68.     Round of GATT negotiations.
  69.     *  In the interest of expanding the coverage and influence of the GATT, the member nations 
  70.     have agreed to establish the World Trade Organization.  
  71.     *  The goal of the WTO is to bring negotiations on goods, services and intellectual property 
  72.     under one institutional umbrella.
  73.     *  Critics have proposed that the WTO will have the power to supercede U.S. law.  This is not 
  74.     true -- the WTO is not sovereign over U.S.  law.  The World Trade Organization will have 
  75.     absolutely no legislative, executive or judicial authority.  Nothing it proposes can change 
  76.     U.S. laws.  Only Congress has that power.  
  77.  
  78. *  Reduces Tariffs 
  79.  
  80.     *  Overall tariffs are reduced by roughly one-third over ten years.
  81.     *  Tariffs are completely eliminated in several sectors, such as, agriculture and construction 
  82.     equipment, beer, distilled spirits, furniture, paper, pharmaceuticals, medical equipment, steel 
  83.     and many others.
  84.  
  85.  
  86. *  Opens Trade in Agriculture
  87.  
  88.     *  Agriculture accounts for 13 percent of world trade -- this will dramatically expand market 
  89.     opportunities for enterprizing U.S. agriculture producers. 
  90.     *  The three main agricultural goals of the current round are:  end internal supports (i.e. 
  91.     agricultural subsidies), increase market access by converting NTBs into tariffs and reduce 
  92.     tariffs by an average of 36 percent.
  93.  
  94. *  Lowers Trade Restrictions in Textiles, Clothing and the Multifibres 
  95.  
  96.     *  Agreement was reached on a gradual phase-out of the quotas over a ten-year transition period 
  97.     when textiles and clothing will be fully integrated into GATT negotiations.  
  98.     *  All nations have pledged to improve domestic market access through the reduction of NTBs.
  99.  
  100. *  Breaks Down Barriers to Trade in Services
  101.  
  102.     *  The Uruguay Round of GATT negotiations extends trade negotiations to cover trade in services
  103.     as well as trade in industrial products.
  104.     *  This provision requires a country to ensure that their laws do not bias the domestic service 
  105.     market against foreign firms.     
  106.     *  The new GATT gaurantees national treatment and market access via scheduled tariff 
  107.     reductions in service industries such as, professional services (accounting and engineering), 
  108.     communications (courier services, audio-visual services), construction, educational services, 
  109.     and financial services (banking, securities and insurance) and many more. 
  110.     *  Exceptions to the the Agreement on Trade in Services are provided for national security, 
  111.     safety, health, privacy protection and measures taken pursuant to national tax laws.
  112.     *  The service sector agreement is a new breakthrough in international trade negotiations and 
  113.     offers a tremendous opportunity to America's highly competitive service industries.
  114.  
  115. *  Preserves Intellectual Property Rights
  116.  
  117.     *  Standards have been established for the protection of copyrights, patents and trademarks, 
  118.     both domestically and internationally, while improving the dispute settlement procedures that 
  119.     exist under the GATT.
  120.  
  121.  
  122. THE CLINTON ADMINISTRATION AND THE GATT
  123.  
  124.     Empower America strongly supports free trade and the spirit of the GATT accord.  
  125. Reducing tariffs and trade barriers on a multilateral basis help to level the playing field for all 
  126. producers and benefits all consumers through increased competition.  
  127.  
  128.     However, concerns have been raised over the direction in which the Clinton 
  129. Administration is taking United States trade policy.  It is becoming increasingly clear that 
  130. President Clinton is promoting an industrial policy where the government regulates trade and 
  131. chooses which industries and firms receive preferential treatment.  
  132.  
  133.     The recent developments under the administration's stance on subsidies and anti-dumping 
  134. laws in the GATT threaten to undermine the purpose of the accord.  These new initiatives may 
  135. isolate the support of many free trade advocates who are concerned with these recent changes in 
  136. trade policy.  Furthermore, this new tolerance of industrial subsidization and restrictive anti-
  137. dumping laws undermine the progress toward free and open trade that has been achieved with 
  138. earlier rounds of the GATT.  This change of direction in U.S. trade policy is a dangerous one; it 
  139. perpetuates a global trading system where governmental and political favoritism replace free 
  140. market competition.  
  141.  
  142.     In addition, the administration has damaged the chances for GATT's passage by 
  143. proposing a $12 billion tax increase to "finance the loss in tariff revenue."  Empower America 
  144. opposes any a tax increase to finance a cut in tariffs, yet Congress should not allow the $12 
  145. billion financing issue to kill GATT.  Tariff cuts will expand trade and increase government 
  146. revenue.  Free trade advocates must argue the dynamic effects of expanded trade and seek a 
  147. budget waiver or spending cuts to offset the static revenue loss erroneously predicted by the 
  148. Clinton Administration.
  149.  
  150.     Empower America remains a steadfast supporter of the new GATT agreement.  The 
  151. achievements gained in the Uruguay  Round will significantly increase the prospects for global 
  152. economic growth through expanded international trade.  Although these new threats pose 
  153. challenges that must be amended in future trade negotiations within the GATT, they should in no 
  154. way derail the passage of the Uruguay Round, which is overwhelmingly good for our country.  
  155.  
  156.